(原标题：半导体财报季来了，为何上游斥地、材料发达优异？)

Wind数据显露，摈弃8月15日，A股阛阓多家半导体行业公司清楚2024年半年报、快报或事迹预报。其中，上半年结尾包摄于上市公司股东的净利润同比增长的半导体公司，多散布于上游半导体斥地、半导体材料、芯片设想等细分规模。

以阛阓中较为聚焦“半导体斥地与材料”技艺的中证半导(931865)为例：摈弃8月15日，在中证半导的前十大重仓公司中，已有7家斥地、材料或设想公司清楚2024年半年度或事迹预报。其中，有6家公司结尾净利润同比增长，另外1家公司虽净利虽结尾同增，但敷陈期内公司营收、毛利率与产能哄骗率等数据，齐超出阛阓预期。具体如下图所示：

中证半导前十大重仓2024年半年报/预报净利清楚情况

数据着手：Wind，摈弃2024.8.15

数据着手：Wind，摈弃2024.8.15

那么，为什么事迹同增的半导体公司多散布于上游“斥地与材料”呢？这个问题还要从通盘半导体产业链来看。

1.【半导体斥地与材料：构筑产业基石，范围执续彭胀】

合座来看，半导体产业链主要分为三大技艺：分手是卑劣的3C(推测机、通讯、破钞电子)、汽车、工业等末端应用，中游的半导体设想、制造和封测技艺，以及上游的半导体斥地与材料技艺。斥地与材料为芯片制造的通盘经过都提供了器具与原材料，可以说构筑了通盘半导体产业链的基石。

半导体制造中枢技艺表示图

着手：德邦证券，2024.7.30

连年来，跟着群众晶圆厂的执续彭胀，半导体斥地与材料需求束缚加大。而中国由于国产替代海浪与自主可控的执续推动，对半导体斥地的需求尤为强横。

笔据中商产业询查院发布的《2024-2029年中国半导体斥地行业阛阓供需趋势及发展战术询查预测敷陈》，2019-2023年期间，我国半导体斥地阛阓范围总体呈增长态势，由968.4亿元增长到2190.24亿元。中商产业询查院分析师预测，异日，中国半导体斥地行业将无间保执领路增长态势，2024年半导体斥地阛阓范围展望达2300亿元。

着手：中商产业询查院，2024.7

Gangtise投研分析师表示，笔据机构预测，2024年群众半导体斥地阛阓范围将达到1094.7亿好意思元，处于历史新高；并展望2025年半导体斥地总销售额将重返快速增长景色，达到1275.3亿好意思元，较2024年预期的数据大增16.5%。其中2024年中国大陆委派的半导体斥地金额仍将达到350亿好意思元傍边水平，约合2500亿东说念主民币，较中商产业询查院预测数据再高200亿元。

进入2024年下半年，东吴证券进一步指出，本年上半年国内晶圆厂产能哄骗率大幅增长与事迹超预期，半导体行业景气度执续回升；而下半年跟着国内晶圆厂的奏凯扩产，有望推动其他国产半导体斥地的配套销售，从而进一步普及国产斥地厂商份额。

2.【周期复苏+自主可控共振，半导体合座景气有望进取】

SIA数据显露，2024年二季度群众半导体行业销售总和为1499亿好意思元，同比增长18.3%，环比增长6.5%，总和达到1499亿好意思元。该季度销售额刷新了两年半来的记载，其中，中国阛阓同比增长21.6%，发达强劲。

上海证券指出，现在电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年运行弱建造，下半年有望迎来全面复苏。民生证券也以为，现时产业链卑劣破钞电子有所回暖，半导体国产化程度执续推动，类似AI带来的算力产业链执续受益，半导体行业现时已处于复苏阶段。

笔据SIA的数据，2022年群众半导体卑劣应用规模入网算机占比31.5%、通讯占比30.7%、汽车占比12.4%、破钞电子占比12.3%、工业占比12%、政府占比1%。其中，3C(推测机、通讯、破钞电子)合座占相比高，约为75%。

现在，半导体产业链中的智高手机、PC等卑劣破钞类需求均处于收复中。Canalys数据显露，2024年第二季度，群众智高手机出货量同比增长12%至2.889亿台；受到居品改动及营商条目改善的推动，群众智高手机阛阓仍是连续三个季度正增长，延续增长态势。其中，中国大陆智高手机阛阓出货量同比增长10%，重回 7000 万台水平。华夏证券展望，2024年7月国内智高手机供应链企业或将延续复苏态势，并受益于AI大模子的赋能将迎来AI新期间。

2020年2季度-2024年2季度群众智高手机出货量情况

2021年4季度-2024年2季度国内智高手机出货量情况

着手：Canalys、华夏证券，2024.8.12

奉陪卑劣需求的执续蓬勃，半导体行业的复苏趋势似乎正在安闲被考证。

长江证券对此指出，半导体合座景气周期进取，改动+周期共振后劲或较强，类似国内加快自主可控程度、执续强调新质出产力，或可存眷半导体大所在。

3.【半导体斥地ETF(561980)：聚焦半导体产业链中的 “高后劲”技艺】

小泽圆

周期复苏类似自主可控双重共振，半导体行业合座景气进取趋势赫然。而上游“斥地与材料”算作产业链中高占比、高进入、高本事壁垒的迫切基石，近些年来逐步成为“国产替代”的主战场，依托于政策支撑及科技改动束缚引诱各路本钱，屡次激勉阛阓存眷。

那么，该如何布局斥地与材料这一“高后劲”技艺呢？约略，借说念半导体斥地ETF(561980)会是一个可以的聘用。

据了解，现在在A股有ETF追踪的半导体主题指数中，中证半导 (931865)是斥地、材料、芯片设想等产业链上游技艺含量较高的，仅“半导体斥地+半导体材料”占比就进取71%。

中证半导(931865)三级行业散布

着手：中证指数官网，2024.8.15

贵寓显露，半导体斥地ETF(561980)是阛阓中第一只追踪中证半导(931865)的ETF，标的指数前十大成份股遮盖朔方华创、中微公司、中芯外洋、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电等龙头，悉数占比进取76%，连结度相对较高。

中证半导(931865)前十大权重公司及连结度

着手：中证指数官网，2024.8.15

从历史收益来看，在2019年三季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游斥地材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，区间最大跌幅61.97%，合座呈现较高弹性特征。

着手：iFinD，2018..1-2024.8.15。注：指数运作时刻较短，不可反应阛阓发展的统统阶段。指数过往涨跌幅不代表异日发达，亦不组成任何投资淡薄及基金投资收益的保证。

巴菲特曾保举指数基金算作平方投资者的首选，淌若有一又友想在本轮半导体上行周期聚焦行业内较有后劲的细分赛说念，或可通过半导体斥地(561980)存眷上游“斥地与材料”技艺，更好共享产业链复苏红利。

半导体斥地ETF基金全称：招商中证半导体产业来回型怒放式指数证券投资基金。

风险教唆：基金有风险，投资须严慎。上述不雅点、见识和想路笔据摈弃现时情况判断作念出，今后可能发生改变。关于以上引自证券公司等外部机构的不雅点或信息，分歧该等不雅点和信息的着实性、完满性和准确性作念任何内容性的保证或应承。基金过往事迹不代表其异日发达，基金科罚东说念主科罚的其他基金的事迹并不组成本基金事迹发达的保证。投资者应致密阅读《基金协议》《招募讲明书》《居品贵寓纲目》等基金法律文献，全面意识基金居品的风险收益特征，在了解居品情况及听烧毁售机构合适性意见的基础上，笔据自己的风险承受才智、投资期限和投资办法，对基金投资作念出沉静有缱绻，聘用合适的基金居品。

以上仅为对指数成份券的列示，不组成对上述行业及股票的保举。指数成份券及权重笔据阛阓情况变化。中证半导体产业指数近五年发达分手为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%(2023)。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将摄取一切必要阵势以确保指数的准确性，但分歧此作任何保证，亦不因指数的任何失实对任何东说念主负责。指数过往事迹不代表其异日发达，亦不组成基金投资收益的保证或任何投资淡薄。指数运作时刻较短，不可反应阛阓发展的统统阶段。

本文源自：金融界

作家：E播报