海外金融巨头野村证券(Nomura)周一暗示成人性爱网，投契者们“迟迟不肯退出”好意思国股票的多头头寸，反而对大家股票市集组成了下一个“要紧要挟”，即那些不甘于短期多数吃亏而寻求冉冉退出好意思国股市的投契者势力，可能是大家股市的下一个要挟。就在归并天，投资者们关于好意思国经济衰败的浓厚担忧神色以及中东地缘政事垂危神色触发抛售风险钞票，大家股票市集出现大幅下落，其中日韩股市数次熔断，号称股市“玄色星期一”。

市集关于好意思国经济衰败的升级神色可谓相称戏剧性的更正，7月好意思国处事东谈主数急剧放缓，自在率不测增至4.3%触发预测经济衰败准确率高达100%的“萨姆法规”，以及上周 ISM 制造业 PMI 萎缩幅度大幅超出市集预期，可谓共同全面引爆市集关于好意思国经济衰败的神色全面升级。

自从2024年以来，大家股市的强盛涨势在很猛进度上受到好意思国经济“软着陆”预期升温的强力鼓励，因此“软着陆”预期受到的质疑声息越逆耳、经济衰败的呼声越繁盛，股市大幅回调的可能性越大。

华尔街大行高盛在周一上调好意思国经济衰败预期：将将来一年好意思国经济衰败的可能性从 15% 进步到 25%。高盛最新预测显现，好意思联储将在9月、11月和12月各降息25个基点。此外，高盛暗示，要是其预测颠倒，8月处事讲演像7月相似疲软，那么9月份50个基点的降息可能性很大。比较之下，摩根大通和花旗已和谐其预测，这两大机构展望好意思联储将在9月以及11月隔离降息50个基点。

周一的大家股市抛售包括以科技股为主的纳斯达克概括指数进一步堕入时期性回调区域，以及两年多来初次出现2年期和10年期好意思国国债收益率弧线倒挂之势被逆转。2年/10年期收益率弧线倒挂竣事，从历史数据来看，通常意味着经济体可能仍是堕入经济衰败的初期阶段。

“股神”现款储备创历史新高，市集惊惧神色马上升温

在好意思股大幅回调之际，有着“股神”称呼的巴菲特大幅削减头号持仓股苹果的持股比例，令大家市集为之动荡。巴菲特第二季度的最新仓位变动也使得市集在衰败预期升温之下的惊惧神色进一步升温，全面抛售股票等风险钞票。

巴菲特的投资策略——遥远以来被市集称为“奥马哈先知”，依靠无比健硕的成本市集预判材干，巴菲特老爷子通盘这个词投资糊口的确躲避大家范围的通盘股灾。

巴菲特旗下伯克希尔最新公布的季报显现，截止二季度末，该公司的苹果持股量从第一季度的7.89亿股下降至约4亿股，减持畛域近50%;7月以来，伯克希尔还累计减持约9000万股好意思国银行，共套现约38亿好意思元。因此，诱骗巴菲特近日大幅卖出好意思国银行股份的操作，这一系列在好意思国高利率配景下囤积现款的行径可能被解读为“股神”似乎正押注于好意思国经济衰败。

尤其是银行股通常在经济衰败时期的清楚相对低迷。降息预期通常反应出好意思联储官员们对经济放缓或潜在衰败的担忧。银行业在经济周期中具有高度的周期性，经济放缓可能导致贷款需求下降、负约率高涨等问题，从而影响银行的举座清楚。“股神”巴菲特可能认为，在降息预期升温的配景下，银行业风险可能因经济堕入弱势而高涨，需要减少对银行股敞口。

“巴菲特可能以为咱们有可能堕入经济衰败，是以咫尺在好意思国高利率环境之下握紧筹集现款，这么他之后就能以较低的价钱重新买入一些基本面优质公司的股票。”Clearstead Advisors高等董事总司理吉姆·阿瓦德暗示。

大举抛售后，伯克希尔现款储备畛域冲上高达2769亿好意思元的全新历史记载，聚会7个季度卖出股票畛域多于买入畛域。巴菲特可谓向仍是惶惑不安的市集又开释了一个信号：将来会出现更低廉的入场契机，而不是咫尺。

标普500指数跌势可能还未住手，好意思股那些迟迟不肯退出的投契势力可能是大家股市下一要挟

“值得细巧的是，一些专注于投契赚钱的对冲基金所聚焦的CTA投资策略至少本年以来一直在减少对好意思国股票市集的多头敞口，况兼惟有好意思股基准指数之一的标普500指数保持在5550点以下，这一削减经由就会连接下去，意味着标普500指数跌势难以住手。”来自野村证券(Nomura)的定量和宏不雅策略师Yoshitaka Suda在周一发布的一份最新讲演中暗示。

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标普500指数(S&P 500)截止周一好意思股交游收盘为5186.33点。野村策略师Suda，追踪波动率指数(即VIX指数)的那些戒指基金似乎也在出清好意思国股票市集净多头仓位方面清楚得落伍。

“与其他主要钞票类别比较，CTA在好意思国股市仍持有相称大畛域的净多头头寸，这使得他们似乎越来越落伍于市集的举座趋势。”Suda暗示，并发布了以下这张图表。

“股票投资者似乎并莫得接待市集利率的下降趋势，而是出于对利率下降背后原因的担忧升温，即经济衰败这一阴魂可能到来，不绝将市集急剧拉低，”Suda暗示。

他暗示，关于追踪波动率的一些戒指基金而言，鉴于芝加哥期权交游所波动率指数(即VIX指数)最近连接上行，好意思国股票市集的举座敞口和谐“仍然有很大的空间”。因此那些“迟迟不肯退出”好意思国股票的多头头寸可能引爆大家市集下一轮惊惧抛售海浪。

“要是他们不绝减少风险钞票建树敞口，直到建树敞口与越过20点位的VIX指数骨子水平相称，那么咱们可能会看到突出的净卖出趋势，这种净卖出的畛域大概相称于这些对冲基金在7月中旬于今仍是进行的广泛卖出畛域。”他在讲演中写谈。周一好意思股交游时间，VIX指数一度飙升至+60，随后回落至+34，最终在周一VIX指数收于38点近邻。

摩根士丹利首席好意思国股票策略师迈克·威尔逊对市集远景提议了他的最新不雅点，他暗示，在市集赢得更积极的增长数据或好意思联储在战术上提供更多的流动性复旧之前，短期内市集可能会连接处于脆弱情景。他预测这两者齐不会在短时辰内马上出现，况兼暗示标普500指数比较于合理的公允价值越过约10%。

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